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刘士余:“天使”和“魔鬼”一念之差 证监会继续打击野蛮人、金融大鳄

2017-3-28 14:00:24 来源:未知 浏览数:8

[#2#]刘士余:“天使”和“魔鬼”一念之差 证监会继续打击野蛮人、金融大鳄

本报记者 李艳洁 北京报道

野蛮人、害人精、金融大鳄……中国证监会主席刘士余多次抨击这些坑害投资者利益的行为。2月26日,在国务院新闻发布会上,刘士余表示,证监会的首要任务、第二任务、第三任务都是监管,2017年将继续查处违法行为、推进多层次资本市场如新三板和区域性股权市场的建设和改革。

在外资企业境内上市、资本市场开放方面,中国证监会副主席方星海表示,相关问题正在研究中,具体的时间表仍然待定。

违法违规老套路不管用了

刘士余表示,过段时间,证监会将还会公布一些有影响力的违法违规案件。

2月24日,证监会公布了2016年证监稽查20大典型违法案例,涉及操纵市场、IPO欺诈发行及信息披露违法、中介机构/私募机构违法违规、内幕交易或利用未公开信息交易等方面。

“证监会的首要任务是监管,这一点不能含糊、不能动摇。通过依法监管、全面监管、从严监管,才能维护住公开、公平、公正的市场秩序,没有“三公”原则就谈不上对投资者权益的保护,没有“三公”的市场秩序,中小投资者的合法权益就得不到有效保护。“刘士余强调。

刘士余称,到证监会工作后,花了较长时间来了解资本市场的各种乱象,感到很震惊。“我看到这些乱象,就想找比较简单的、贴切的、大家都能懂的词,来给每一个乱象贴上一个标签。”刘士余表示,“野蛮人”、“妖精”、“害人精”、“大鳄”的行为往往是披着合法的外衣,打着制度的擦边球,在资本市场上巧取豪夺,侵蚀着广大中小投资者的合法权益;在金融市场上,金钱的诱惑是巨大的,“天使”和“魔鬼”就在一念之差,资本市场上的金融家和“金融大鳄”只有半步之遥。

对于舆论对这些标签词和刘士余的倡导的热议,刘士余表示,“我认为都是出于对中国资本市场稳定健康发展的关心,出于对我本人、对证监会工作的关心。‘忠言逆耳利于行’,甚至有可能在某一个特定的时点、特定的案件、特定的场合,证监会党委和我本人会因为某件事儿掉几根羽毛。但是,同保护广大中小投资者合法权益这一天大的事比,掉几根羽毛算什么呢?只有要把投资者合法权益保护好了,把市场的‘三公’秩序维护好了,掉下去的那几根羽毛还会长出来的。”

刘士余警告那些投机者:“资本市场任何行为都是有数据记录的,包括最早的用算盘记载的部分,现在都是有记录的。在现代化分析技术,特别是大数据、云计算广为运用的今天,任何人、任何机构在任何时候干的违法违规、坑害中小投资者、破坏市场秩序的行为都是有记录的。这些线索,无论历史的还是当下的,我们都会盯住不放,那些老套路不管用了。”

有信心解决IPO“堰塞湖”

在谈到资本市场改革时,刘士余表示他的体会是,路要一步一步走,关键是方向要正确。

涉及到利益,投资者、股民对于IPO、多层次资本市场体系建设、期货市场等都极为关注。

“过去当资本市场下行压力较大的时候,我们曾经用过减少甚至暂停IPO的方法,力图稳定市场、缓解下行压力,也取得过时点性的效果。但从长远来看,效果并不好,因为没有解决资本市场长期稳健发展的机制性问题,没有解决资本市场的源头活水问题,没有解决服务实体经济的能力问题。”刘士余表示,资本市场要想长久,就必须有新的公司进来。

2016年,IPO审核力度加大,全年280家企业通过审核、248家企业完成发行。

刘士余认为,比起企业数量,质量更重要。“去年一年,我们把扭曲了的预期调过来了。我们花了很大功夫严把IPO公司、再融资、并购重组的质量关,加大了发行人、保荐人的责任。去年有90家排队IPO的企业撤出。高质量的上市公司会带来市场增量资金,这是实践证明的一种高度正相关的关系。”

新三板、区域性股权市场等多层次的资本市场体系被认为有助于解决创新驱动企业、中小企业的融资问题。截止2月24日,新三板挂牌企业达到10715家,累计股权融资达到2900多亿元。

“新三板改革是今年建设多层次资本市场的一项重要任务,改革的重点就是完善市场分层,通过分层管理,把发行、交易、投资者准入和监管,把多方面的改革串起来,为众多的挂牌企业提供差异化的制度供给,把市场的积极效用进一步释放出来。重点去支持那些创新能力强、诚实守信、运作规范、前景广阔的中小微企业加快发展。”中国证监会副主席赵争平表示。

区域性股权市场是主要服务于所在省级行政区域内中小微企业的私募股权市场。目前全国已经运营的40家区域性股权市场,据证监会的不完全统计,有挂牌企业16000多家,58000多家展示企业,各类融资累计6800多亿元。

赵争平表示,证监会以及草拟完成统一的区域性股权市场的业务和监管规则,目前正在征求意见中;有关新三板和区域性股权市场的合作对接机制也在研究中。

去年,以煤、钢、焦为代表的黑色系商品期货价格大幅波动,近期螺纹钢、铁矿石等商品价格也接近近年来的高位。对于期货市场的波动,方星海表示,这是由于去产能和房地产热导致去年国内的供求关系比较紧张,投机资本又炒作凶猛。

“今年我们计划推出一些新的品种,比如农产品的期权交易;原油期货也争取尽快推出。在交易监管方面,我们不需要虚高的交易量,要在定价功能发挥上予以重视,并推出更多措施,比如引进更多的产业客户,使得定价的质量更高。同时,我们也会推进期货市场国际化,引进境外的一些产业客户参与国内期货市场交易。”方星海介绍,期货特别是大宗商品期货,本来就是一个非常国际化的市场,如果人为隔离了境外产业客户参与国内期货市场的投资,不利于国内期货市场良好定价的形成,不利于中国期货市场在国际上发挥更大的作用,也不利于提升我国参与国际资源配置的能力。

资本市场进一步扩大对外开放

中国资本市场开放的动态时刻吸引着中外投资者的视线。

“根据党中央和国务院的部署,我们准备在境外机构以合资方式参与中国的证券期货市场方面采取一些措施,包括逐步提高境外投资者持有境内证券期货经营机构的股比上限,目的是使国内的证券期货市场发展得更好。”方星海表示。

方星海表示,中国的资本市场,特别是中国证监会监管的证券期货市场,欢迎境外投资者、境外服务提供商到中国来开展业务。现在合资证券公司境外投资者的股比最高可以达到49%,基金管理公司和期货公司也可以达到49%。私募股权管理机构,外资可以独资经营,在内地和香港更紧密的经贸关系(CEPA)的框架下,香港的券商进到内地来还有一些优惠。这也是为了促进香港更好的发展,增强香港的国际金融中心地位。而外国的机构投资者投资中国的股票市场、债券市场等,可以通过QFII和其它的一些机制,包括深港通、沪港通,来解决。

对于股民来说,A股何时能够纳入MSCI指数是一个重要问题。“A股是否纳入MSCI指数,决定权首先在MSCI,是MSCI的一个商业决策。我们知道,它背后有很多商业利益的考虑,我们愿意和MSCI共同讨论这件事。今年能不能纳入,我们无法判断。不管它是不是纳入,中国股票市场,甚至包括我们整个资本市场沿着市场化、法治化、国际化的改革方向是不会改变的,改革开放的节奏也不会因为MSCI是否纳入A股指数而改变。”方星海表示,MSCI的一些诉求。与中国资本市场的改革开放方向是完全一致的,我们会坚决予以推进,当然推进的节奏是由中国市场本身的发展所决定。

“例如,国内现行的上市公司停牌制度相对来说还不够规范。境外的机构投资者会担心,我买了你的股票,如果老停牌,我想走的时候卖不掉怎么办?国内的机构投资者也有同样的关切,所以相应的改革开放我们都会推进。”方星海介绍。

而对于股市的国际版,即注册在国外的外资企业能不能在国内上市,方星海表示,相关研究正在进行,这里有一些技术性的障碍,“比如会计准则,境外注册的公司,有的是遵循美国的会计标准,有的是遵循欧盟的标准,还有一些遵循其他的国际会计标准。这些标准到了中国境内要做相应的调整,还不能完全适用。到底怎么改,改动的成本,有一系列技术工作要做。市场监管规则方面,比如上市公司的信息披露,在境外披露的规则跟在境内不太一样。所以,如果要推出国际板,相关的制度规则要做一些调整。”

总体来说,方星海表示,目前国际板还“没有一个时间表。”

除了自主开放以外,中国资本市场的对外开放的一个原则,就是在双边或多边国际协议的框架下,推进双向对等开放。方星海表示,当前,中美双边投资协定、中欧全面投资协定正在谈判中,证监会非常愿意在国际协议框架下推进双向对等开放,也愿意在这样的框架下进一步扩大对外开放。